Как видеть и предвидеть рынок: фундаментальные индикаторы Форекс

CHF/JPY
Швейцарский франк/иена — как ни странно, несмотря на наличие японской иены в этом финансовом инструменте, данная пара достаточно предсказуема и может быть успешно использована новичками. Для анализа ее поведения Форекс-трейдеры нередко используют график валютной пары EUR/JPY, который зачастую движется в том же направлении, что и CHF/JPY, но делает это немного быстрее.

EUR/CHF
Евро/франк — эта валютная пара, по мнению многих трейдеров, идеальный вариант для начинающих. Колебания по ней весьма незначительны, а торговые стратегии — довольно просты и эффективны.

Последний важный индикатор, о котором я хотел бы рассказать, — Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI). Как и предыдущие индикаторы, PPI способен вызвать сильные движения на валютном рынке.

Возможно, кому-то это покажется неожиданным, но третьим по значимости для валютного рынка экономическим индикатором является Количество новых строительных площадок и выдача разрешений на строительство.
Казалось бы, какая может быть связь между новыми домами и динамикой курса определенной валютной пары, например EUR/USD? Однако такая связь имеется, причем самая непосредственная.
Дело в том, что жилищное строительство, как никакая другая область экономики, очень чувствительно к уровню процентных ставок. Когда экономика «накаляется», чаще всего реакцией на это является повышение процентных ставок. Что, соответственно, приводит к росту стоимости денег. В свою очередь, дорогие деньги ведут к увеличению процентов по ипотечным кредитам, а это сразу же снижает спрос на новое жилье. Вполне естественно, что такое положение дел не вызывает энтузиазма у строительных компаний. К тому же они вряд ли склонны брать кредиты на новое строительство по завышенным ставкам.

Следующим важным для валютного рынка экономическим индикатором является Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI). И хотя его влияние на динамику валютных курсов не столь очевидно и однозначно, CPI очень тщательно отслеживается и анализируется всеми участниками рынка Форекс.
Как и данные по занятости, этот индекс напрямую связан с инфляцией, которая затрагивает все сферы экономической жизни страны. Формально CPI показывает, сколько потребитель платит за товары и услуги. И если индекс увеличивается, это означает, что инфляция возрастает.

Итак, первым и наиболее важным индикатором экономики США является Ежемесячный отчет о занятости (Employment report), а точнее, та его часть, которая касается новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственной сфере (Nonfarm payrolls). Отчет публикует Бюро экономической статистики. Ни один другой экономический индикатор, включая данные о ВВП, не оказывает такого сильного воздействия на валютный рынок, как сведения о рынке труда.

Важность процентных ставок вполне очевидна. Чем они выше, тем большая прибыль накапливается на счетах инвесторов и, соответственно, тем крупнее их прибыль. Из этого можно сделать вывод, что чем выше процентная ставка, тем дороже будет валюта. Именно поэтому изменение процентных ставок вызывает весьма бурную реакцию на рынке Форекс.

учетная ставка — Discount Rate. Процентная ставка, под которую ЦБ кредитует коммерческие банки;
ставка — Repo Rate. Процентная ставка, применяемая ЦБ в операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных казначейских обязательств. Таким образом ЦБ осуществляет регулирование рынка ссудных капиталов;
ломбардная ставка — Lombard Rate. Процентная ставка, применяемая ЦБ под залог недвижимости, золотовалютных ценностей при выдаче кредитов коммерческим банкам. Процентные ставки оказывают самое большое влияние на движение валютных котировок. Поэтому понимание того, как реагирует рынок на изменение процентных ставок, может помочь трейдеру сделать свою торговлю более успешной.

Ставка рефинансирования, то есть ставка, по которой центральный банк страны выдает кредиты коммерческим банкам, влияет как на курс национальной валюты, так и на все экономические отношения в стране. Понижение процентной ставки выгодно экспортерам и невыгодно импортерам.

Баланс зарубежных платежей и поступлений страны включает торговый баланс (trade balance, или trade gap) и баланс движения капиталов (capital payments gap). Если поступления из-за рубежа преобладают над платежами за границу, то платежный баланс имеет положительное сальдо и курс национальной валюты растет. Напротив, превышение платежей за рубеж поступлений создает дефицит платежного баланса (отрицательное сальдо) и ведет к падению курса национальной валюты.